人生に疲れ果てたファウスト博士(ヨナス・カウフマン)は、悪魔メフィストフェレス(ルネ・パーペ)のささやきに負け、魂と引き換えに若さを手に入れる。そしてファウストは悪魔の導きによりマルグリット(マリーナ・ポプラフスカヤ)と恋に落ち、妊娠させてしまう。マルグリットの兄はファウストに決闘を申し込むが、命を奪われてしまう……。