悪魔によって白鳥の姿に変えられてしまった王女オデット(ゼナイダ・ヤノウスキー)。王子ジークフリート(ネヘミア・キッシュ)とオデットはすぐに恋に落ちるも、ジークフリートは舞踏会で悪魔の娘でオデットそっくりのオディールにだまされて結婚を誓う。悲しみによって自殺してしまったオデットの後をジークフリートも追い……。