クリスマスの夜、少女クララはプレゼントとしてくるみ割り人形をパーティーの客ドロッセルマイヤー老人からもらう。夜も更けてクララが大広間に戻ると、ねずみの王様に率いられたねずみの大群と、くるみ割り人形が指揮を執るおもちゃの兵隊が戦い始める。戦いに勝った人形は美しい王子(スティーヴン・マックレー)に変身し、彼女をお菓子の国へといざない……。