クリスマスイブ。魔術師ドロッセルマイヤーが少女クララ(フランチェスカ・ヘイワード)にくるみ割り人形(アレクサンダー・キャンベル)をプレゼントする。深夜、人形に連れ出されたクララは、おもちゃの兵隊がネズミの王の軍隊と戦うなど魔法のような出来事に遭遇する。実は、人形は呪いによって姿を変えられたドロッセルマイヤーのおいのハンス・ペーターだった。彼を救うにはネズミの王を倒さねばならないが……。