クリスマスイブに魔術師のドロッセルマイヤー(ギャリー・エイヴィス)にもらったくるみ割り人形に連れられて、冒険に出たクララ(フランチェスカ・ヘイワード)。クリスマスツリーが突然大きくなったかと思うと、おもちゃの兵隊がネズミの王の軍隊と戦いを始める。実は、ドロッセルマイヤーのおいのハンス・ピーター(アレクサンダー・キャンベル)が呪いによってくるみ割り人形にされており、呪いを解くにはネズミの王を倒さなければならず……。